SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 2.223.320 contratos, un 48% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.999.441 contratos, un 2% superior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1) disminuyó 0,61% cerrando en $1.391 por dólar (vs. $1.399,5 al cierre de la semana anterior), baja que estuvo acompañada por una disminución del 7% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $318,4 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 78 puntos básicos hasta 3,7% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.487,6) finalizó la semana 49 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 6,9%. Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.487,78) finalizó la semana 58 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 7,0%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 48% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 2.189.617 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,5% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 284 puntos básicos, promediando 25,4% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, la economía de EE. UU. se expandió a una tasa anualizada del 2,0 % en el primer trimestre de 2026, frente al 0,5 % del trimestre anterior, pero por debajo de las expectativas del mercado del 2,3 %, según una estimación preliminar.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 +0,6%, el Euro Stoxx 50 -0,1%, el SSE Composite Index +0,9%, el Nasdaq +0,5% y el Bovespa -1,3%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 0,3% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +1,4%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 29,5% (vs. 42,9% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $4.431 millones (+125% semanal), equivalentes al 7% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.487 contratos por día, un 7% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 32% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 1.818 contratos, mostrando una caída del 61,5% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 23% del volumen del ADR (vs. 27% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 10% de las negociaciones del spot (vs. 11% la semana anterior). Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 56 contratos (-32% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 163 contratos (-49,1%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 48% hasta los 68 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 92 contratos (-77,7%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 171% hasta los 2.181 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 689 contratos (-47,5%).

Criptomonedas

No hubo operatoria de los futuros sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

Tasas de interés

Durante la semana, se operaron 283 contratos promedio por día de futuros sobre tasa de caución, un 325% superior a la semana anterior; el interés abierto al cierre de la semana fue de 407 contratos, una disminución de 34,9% respecto a la semana anterior. A su vez, no hubo operatoria de futuros sobre TAMAR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 409 contratos, similar a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 964 contratos (-5% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI aumentó un 4% con respecto a la semana anterior, promediando 7.033 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 3.121.900 toneladas, un 13% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.817.825 toneladas (un 0,57% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: