SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.805.414 contratos, un 67% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 8.566.430 contratos, un 2% inferior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) disminuyó 3,1% cerrando en $1.445 por dólar (vs. $1.492 al cierre de la semana anterior), baja que estuvo acompañada por una disminución del 52% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $195 millones). Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 158 puntos básicos hasta 2,2% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.494,3) finalizó la semana 68 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 3,4%. Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.494,02) finalizó la semana 65 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 3,4%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 67% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.759.393 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 4,7% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 128 puntos básicos, promediando 26,1% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, la semana estuvo marcada por la publicación de los datos preliminares de inflación en la zona del euro, Francia e Italia. En la eurozona, la inflación interanual se desaceleró a 2,1% en octubre de 2025, en línea con las expectativas del mercado y por debajo del 2,2% registrado en septiembre, acercándose al objetivo del 2% del BCE. En Francia, la inflación interanual se redujo a 1% en octubre, desde 1,2% en septiembre y por debajo de las previsiones (1,1%). Por último, en Italia, la inflación interanual cayó a 1,2% en octubre, desde 1,6% en el mes anterior, marcando su nivel más bajo en un año y sorprendiendo al mercado, que esperaba estabilidad en 1,6%.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 +0,7%, el Euro Stoxx 50 +0,6%, el SSE Composite Index +0,2%, el Nasdaq +2,0% y el Bovespa +2,6%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 43,9% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +49,5%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 36.3% (vs. 142.1% al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $10.668 millones (+165% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 4.112 contratos por día, un 19% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 6% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 2.086 contratos, mostrando una caída del 56,4% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 16% del volumen del ADR (vs. 21% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 5% de las negociaciones del spot (vs. 10% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 240 contratos (+37% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 695 contratos (-56,9%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 45% hasta los 311 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 380 contratos (-71,1%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 59% hasta los 3.299 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 624 contratos (-79,6%).

Criptomonedas

En promedio, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 40 contratos promedio por día. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

Caución

Durante la semana, se operaron 180 contratos promedio por día, un 1.505% superior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 43 contratos, una disminución de 71,1% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 858 contratos (-23% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI aumentó un 1% con respecto a la semana anterior, promediando 952 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 2.117.595 toneladas, un 13% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.983.825 toneladas (un 4,30% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: