SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.091.236 contratos, un 28% inferior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 8.418.191 contratos, un 8% superior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,5% cerrando en $1.475 por dólar (vs. $1.453 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 7,1% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $228,4 millones). Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 441 puntos básicos hasta 5,5% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.535,8) finalizó la semana 442 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 4,1%. Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.544,12) finalizó la semana 392 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 4,7%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 28% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.063.081 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 1,5% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 43 puntos básicos, promediando 30,3% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, la semana estuvo marcada por la publicación de los datos de inflación de Canadá, Japón y Gran Bretaña. El primero arrojó un dato de inflación interanual de 1,9%, por debajo de las expectativas (2%). El segundo,arrojó un dato de inflación interanual de 2,7% (el más bajo desde octubre de 2024). Por último, en Gran Bretaña, la inflación interanual fue del 3,8%, en línea con las expectativas.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 +1,2%, el Euro Stoxx 50 +1,2%, el SSE Composite Index -1,2%, el Nasdaq +2,2% y el Bovespa +3,1%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 5,1% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -10,5%

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
 

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 47% (vs. 39,5% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $3892 millones (+57% semanal), equivalentes al 5% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 4.374 contratos por día, un 5% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 5% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 4.268 contratos, mostrando una caída del 6% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 18% del volumen del ADR (vs. 19% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 11% de las negociaciones del spot (vs. 8% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 166 contratos (+61% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 702 contratos (+110,8%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 5% hasta los 173 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 555 contratos (-11,5%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR disminuyó un 26% hasta los 1.608 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 7.305 contratos (-10,8%).

Criptomonedas

Durante la semana, no se operaron futuros sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

Caución

Durante la semana, se operaron 93 contratos promedio por día, un 34% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 231 contratos, un aumento de 2,2% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 879 contratos (+26% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI aumentó un 1% con respecto a la semana anterior, promediando 413 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.648.750 toneladas, un 45% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.682.110 toneladas (un 3,75% superior a la semana anterior).En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: