SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.300.906 contratos, un 9% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 4.388.771 contratos, un 2% inferior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el estimador mensual de actividad económica (EMAE) de marzo de 2026, el cual registró un crecimiento de 5,5% en la comparación interanual (i.a.) y de 3,5% respecto a febrero en la medición desestacionalizada (s.e.).

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1) aumentó 0,61% cerrando en $1.403 por dólar (vs. $1.394,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 1,7% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $321,7 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 54 puntos básicos hasta 1,8% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.474) finalizó la semana 100 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 5,1%. Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.480,54) finalizó la semana 110 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 5,5%. 

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 10% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.281.022 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,1% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 421 puntos básicos, promediando 27% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, la tasa de inflación anual en el Reino Unido se desaceleró a 2,8% en abril de 2026 desde el 3,3% en marzo, situándose por debajo de las expectativas del mercado de 3% y marcando la lectura más baja desde marzo del año pasado.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 +0,9%, el Euro Stoxx 50 +3,5%, el SSE Composite Index -0,3%, el Nasdaq +1,2% y el Bovespa -0,2%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 5,4% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +5,7%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 22,6% (vs. 21,2% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $2.105 millones (-4% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.625 contratos por día, un 7% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 30% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 3.742 contratos, mostrando una caída del 8,7% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 31% del volumen del ADR (vs. 25% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 9% de las negociaciones del spot (vs. 16% la semana anterior). Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 85 contratos (+24% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 615 contratos (+16,3%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 234% hasta los 212 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 413 contratos (+105,5%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 90% hasta los 1.066 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 4.456 contratos (+85,4%). 

Criptomonedas

No hubo operatoria de los futuros sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

Tasas de interés

Durante la semana, se operaron 34 contratos promedio por día de futuros sobre tasa de caución, un 51% inferior a la semana anterior; el interés abierto al cierre de la semana fue de 446 contratos, una disminución de 17,3% respecto a la semana anterior. A su vez, no hubo operatoria de futuros sobre TAMAR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 235 contratos, similar a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 926 contratos (+20% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI aumentó un 10% con respecto a la semana anterior, promediando 3.412 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 2.250.190 toneladas, un 32% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.528.595 toneladas (un 0,83% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: