SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 414.545 contratos, un 17% inferior respecto al promedio de la semana anterior. En tanto que el ADV del año presenta una disminución del 25% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.341.486 contratos, un 10% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un un 40% inferior al del mismo período del año anterior sin contar con la operatoria de LEDES.

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2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) para el mes de marzo del 2024, que registró una variación de precios en el mes de 11%, y una variación de precios acumulada del 51,6% en lo que va del 2024.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,46% cerrando en $866,5 por dólar (vs. $862,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 38,4% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $210,4 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 20 puntos básicos hasta 15,7% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.031,1) finalizó la semana 169 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 19%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.043,13) finalizó la semana 62 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 20,4%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 17% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 402.321 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 156 puntos básicos, promediando 48,2% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por el dato de inflación núcleo de Estados Unidos, que registró una variación de precios del 3,8%, por encima de las expectativas de mercado (3,7%).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -1,6%, el Euro Stoxx 50 +0,6%, el SSE Composite Index -1,7% y el Bovespa -1,7%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 1,7% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +2,6%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 68% (vs. 69,22% al cierre de la semana anterior) mientras que para la segunda posición no hubo operatoria.

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $761 millones (-21% semanal), equivalentes al 2% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.825 contratos por día, un 52% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 34% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 3.507 contratos, mostrando un aumento del 2,2% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 21% del volumen del ADR (vs. 27% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 11% de las negociaciones del spot (vs. 12% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 172 contratos (-55% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.337 contratos (+19,1%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 4% hasta los 116 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 458 contratos (+15,7%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 3 contratos promedio por día, vs. un 36 semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 517 contratos, un aumento de 1% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 375 contratos (+14% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 40% con respecto a la semana anterior, promediando 225 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.262.325 toneladas, un 54% superior a la semana anterior que fue corta por el feriado del 1 y 2 de abril. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.420.855 toneladas (un 1% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: