SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.264.611 contratos, un 23% inferior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 5.925.067 contratos, un 10% inferior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

La semana estuvo marcada por la publicación del IPI Manufacturero, el cual mostró una suba de 9,3% respecto al mismo mes del año anterior. El acumulado de enero-junio representa un 7,1% mayor respecto al mismo periodo de 2024.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) disminuyó 2,8% cerrando en $1.326 por dólar (vs. $1.364 al cierre de la semana anterior), baja que estuvo acompañada por un incremento del 3,6% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $256,5 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 85 puntos básicos hasta 0,4% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.327,4) finalizó la semana 18 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 0,1%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.326,31) finalizó la semana 9 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 0%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 23% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.243.902 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,1% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 1.583 puntos básicos, promediando 36,3% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

La semana estuvo marcada por la decisión del Banco de Inglaterra de bajar 25 bps la tasa de interés, dejándola en 4%, y siendo el nivel más bajo desde 2023.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron al alza: el S&P500 +2,4%, el Euro Stoxx 50 +3,0%, el SSE Composite Index +2,5%, el Nasdaq +3,7% y el Bovespa +4,7%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 0,8% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +3,8%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 52,3% y 48,1% respectivamente (vs. 32,8% la primera y 29% la segunda al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $2.693 millones (-0,8% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.132 contratos por día, un 23% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 10% por encima del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 3.383 contratos, mostrando un aumento del 19,7% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 27% del volumen del ADR (vs. 33% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 10% de las negociaciones del spot (vs. 6% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 149 contratos (-11% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 884 contratos (-3,1%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 71% hasta los 218 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 961 contratos (+71,9%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 81% hasta los 3.504 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 10.457 contratos (+238,7%).

Criptomonedas

En la semana, no hubo operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 2.572 contratos (+55% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 41% con respecto a la semana anterior, promediando 321 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.261.525 toneladas, un 11% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.081.935 toneladas (un 1,2% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: