SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS
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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.655.622 contratos, un 31% superior respecto al promedio de la semana anterior.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.652.685 contratos, un 1% inferior a la semana pasada.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica (EMAE) de febrero 2025 que registró una variación mensual desestacionalizada del 0,8%, mientras que la variación interanual fue del 5,7%.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 4% cerrando en $1.169,5 por dólar (vs. $1.125 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 38% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $398,9 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 226 puntos básicos hasta 1,2% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.196,8) finalizó la semana 63 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 2,3%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.196,49) finalizó la semana 458 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 2,3%.
A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 31% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.633.987 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 2,1% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 796 puntos básicos, promediando 20,3% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas
Índices Accionarios
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron al alza: el S&P500 +4,7%, el Euro Stoxx 50 +4,1%, el SSE Composite Index +0,8%, el Nasdaq +6,4% y el Bovespa +8,4%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 2,6% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -0,7%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 61,6% (vs. 44,2% al cierre de la semana anterior), mientras que la segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 38,7% (vs. 41,2% al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.945 millones (-2% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.239 contratos por día, un 11% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 76% por encima del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 5.912 contratos, mostrando una caída del 25,9% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 26% del volumen del ADR (vs. 23% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 12% de las negociaciones del spot (vs. 9% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 106 contratos (-41% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.178 contratos (-8,6%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 12% hasta los 380 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 2.723 contratos (+13,8%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR disminuyó un 2% hasta los 260 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 890 contratos (+18,7%).
Criptomonedas
En promedio, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 41 contratos promedio por día, un 783% superior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 1.053 contratos (-4% con respecto a la semana anterior), la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 65% con respecto a la semana anterior, promediando 63 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 2.386.315 toneladas, un 83% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.743.245 toneladas (un 19% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
