SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.079.535 contratos, un 38% inferior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 8.781.36’ contratos, un 1% superior a la semana pasada.

​2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 2,9% cerrando en $1.492 por dólar (vs. $1.450 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 13% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $401,8 millones). Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 217 puntos básicos hasta 3,8% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.553) finalizó la semana 49 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 4,1%. Mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.552,38) finalizó la semana 16 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 4%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 39% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.050.491 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 0,4% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 1.426 puntos básicos, promediando 26,4% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el plano internacional, la semana estuvo marcada por la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos, Canadá, Japón y Gran Bretaña. En Estados Unidos, la inflación interanual aumentó a 3% en septiembre de 2025, desde 2,9% en agosto, alcanzando su nivel más alto desde enero, aunque levemente por debajo de las previsiones (3,1%). En Canadá, la inflación interanual ascendió a 2,4% en septiembre, desde 1,9% en el mes previo, superando las expectativas del mercado (2,3%) y alcanzando su nivel más alto desde febrero. En Japón, la inflación interanual se ubicó en 2,9%, frente al 2,7% de agosto, que había sido el mínimo en diez meses. Por último, en Gran Bretaña, la inflación interanual se mantuvo estable en 3,8% por tercer mes consecutivo, por debajo de las expectativas (4%).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de la siguiente forma: el S&P500 +1,9%, el Euro Stoxx 50 +1,4%, el SSE Composite Index +3,0%, el Nasdaq +2,2% y el Bovespa +2,3%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 4,9% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +2,5%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 142,1% (vs. 77,8% al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $4.023 millones (+26% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 5.090 contratos por día, un 50% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 6% por debajo del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 4.787 contratos, mostrando una caída del 17,4% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 21% del volumen del ADR (vs. 25% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 10% de las negociaciones del spot (vs. 4% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 175 contratos (+77% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.613 contratos (-0,4%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 15% hasta los 215 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 1.316 contratos (-16,4%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR aumentó un 330% hasta los 2.074 contratos,con un interés abierto al cierre de la semana de 3.059 contratos (-2,6%).

Criptomonedas

Durante la semana no se operaron futuros sobre el Índice BTC-MtR. El interés abierto al cierre de la semana fue de 100 contratos, similar a la semana anterior.

Caución

Durante la semana, se operaron 11 contratos promedio por día, un 38% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 149 contratos, un aumento de 3,5% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 1.112 contratos (-49% con respecto a la semana anterior). La operatoria de Petróleo WTI aumentó un 138% con respecto a la semana anterior, promediando 938 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.877.675 toneladas, un 30% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.696.045 toneladas (un 1,61% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: