SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 754.290 contratos, un 37% superior respecto al promedio de la semana anterior.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, la comparación con la semana previa y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.698.011 contratos, un 8% inferior a la semana pasada.

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2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,57% cerrando en $971,5 por dólar (vs. $966 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 7,3% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $61,8 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 295 puntos básicos hasta 22% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.217,9) finalizó la semana 118 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 25,4%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.223,78) finalizó la semana 119 puntos básicos por debajo del cierre de la semana anterior hasta 26%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 38% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 736.339 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 2,3% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 264 puntos básicos, promediando 36,7% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por el dato de desempleo de septiembre del 2024 para Estados Unidos, que registró una tasa del 4,1%, por debajo de las expectativas de mercado (4,2%). Además, se publicó la tasa de inflación interanual de septiembre de 2024 para la Unión Europea, que registró una variación de precios del 1,8%, por debajo de las expectativas de mercado (1,9%). 

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron de manera mixta: el S&P500 +0,2%, el Euro Stoxx 50 -0,6%, el SSE Composite Index +8% y el Bovespa -1,1%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 1,7% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +2%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizaron la semana en 38,4% y 49,6% respectivamente (vs. 49,6% para la primera posición, mientras que para la segunda no hubo operatoria al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $2.045 millones (-10% semanal), equivalentes al 5% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 4.029 contratos por día, un 16% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año se ubica un 109% por encima del mismo periodo del año anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 5.987 contratos, mostrando un aumento del 8,5% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 45% del volumen del ADR (vs. 44% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 19% de las negociaciones del spot (vs. 26% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 86 contratos (-44% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 2.587 contratos (-2%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 43% hasta los 149 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 1.669 contratos (+13,8%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR disminuyó un 52% hasta los 58 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 1.268 contratos (+6,9%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 5 contratos promedio por día, un 23% inferior a la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 16 contratos, vs. 5 contratos respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de futuros de Oro mostró un volumen promedio diario de 499 contratos (-20% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 54% con respecto a la semana anterior, promediando 478 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.688.590 toneladas, un 5% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.068.500 toneladas (un 4% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: