SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS
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1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones
El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 1.237.945 contratos, un 97% superior respecto al promedio de la semana anterior. El ADV del año presenta un aumento del 27% respecto al mismo período del año pasado y del 14% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro.
En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:
El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.558.034 contratos, un 28% superior a la semana pasada; mientras que no hubo interés abierto en los futuros sobre LEDES. Por su parte, el IA promedio del año es un 17% inferior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 26% inferior sin tenerlas en consideración.
2. Futuros de Dólar
En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor del mes de Septiembre, registrando una variación mensual del 12,7%, por lo que el acumulado de todo el año es del 103,2% y, si observamos la variación interanual da como resultado 138,3%. A su vez, la Secretaría de Política Económica publicó la inflación semanal del 2 de octubre al 8 del mismo mes, que registró una suba de precios del 2,3%.
En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) disminuyó -0,04% cerrando en $349,95 por dólar (vs. $350,1 al cierre de la semana anterior), baja que estuvo acompañada por un incremento del 29,1% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 241,5 millones).
Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 1.446 puntos básicos hasta 148,6% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($901,33) finalizó la semana 5.594 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 157,6%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($963,42) finalizó la semana 2.307 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 175,3%.
A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 97% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 1.228.779 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 27,7% respecto al cierre de la semana anterior:
Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 983 puntos básicos, promediando 220% para las posiciones que se muestran a continuación:
3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas
Índices Accionarios
En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por el dato de la tasa de inflación interanual de los Estados Unidos de septiembre de 2023, que registró un variación del 3,7%, mismo valor que el mes anterior y por encima de las expectativas de mercado (3,6%). A su vez, se informó la tasa de inflación mensual de septiembre del mismo país, registrando una variación del 0,4% que también estuvo por encima de las expectativas de mercado (0,3%).
En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +1%, el Euro Stoxx 50 +1,9%, el SSE Composite Index -0,1% y el Bovespa +4,5%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 20% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -6%.
El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:
Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 90,5% y 183,1% respectivamente (vs. 107,2% la primera y 180,7% al cierre de la semana anterior).
En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $760 millones (-12% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.
Acciones Individuales
En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.295 contratos por día, un 6% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 15% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 4.284 contratos, mostrando un aumento del 13% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 84% del volumen del ADR (vs. 62% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 6% de las negociaciones del spot (vs. 7% la semana anterior).
Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 119 contratos (64% semanal) y un interés abierto promedio de 497 contratos (+1,1%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 55% hasta los 296 contratos, con un interés abierto promedio de 948 contratos (-1%).
Criptomonedas
La operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, fue de 0 contratos por día, un 100% inferior a la semana anterior. El interés abierto promedio fue de 106 contratos, sin variaciones respecto a la semana anterior.
4. Futuros de Oro y Petróleo
En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 226 contratos (+54% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 29% con respecto a la semana anterior, promediando 1.150 contratos por día.
5. Futuros y Opciones Agropecuarias
En una semana corta por el feriado del 13 de octubre, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 912.985 toneladas, un 2% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.259.230 toneladas (un 2% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:
