SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 7.492.336 contratos, un 1.732% superior respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 1.303% respecto al mismo período del año pasado y un incremento del 67% si no se tiene en cuenta la operatoria de las Letras del Tesoro.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 16.957.808 contratos, un 500% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 113% superior al del mismo período del año anterior contando la operatoria de LEDES y un 37% menor sin tenerlas en consideración.

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de diciembre, el cual registró un aumento mensual a nivel nacional de 5,1% y una suba en el año 2022 del 94,8%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 1,1% cerrando en $181,27 por dólar (vs. $179,25 al cierre de la semana anterior), que estuvo acompañada por una disminución del -21,7% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 131,1 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 398 puntos básicos hasta 88,42% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar ccl con GD30 ($344,91) finalizó la semana 230 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 90,27%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($348,66) finalizó la semana 242 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 92,34%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 30% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 524.819 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,6% respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 248 puntos básicos, promediando 72,37% para las posiciones que se muestran a continuación:

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices Accionarios

En la semana, se conoció que la tasa de inflación interanual de Estados Unidos cayó hasta el 6,5% en diciembre, siendo la menor cifra desde octubre de 2021, en línea con las expectativas de mercado. Por otro lado, la economía británica creció 0,1% de octubre a noviembre, por debajo del crecimiento de 0,5% del período anterior pero superando las expectativas de mercado de una caída del 0,2%.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron al alza: el S&P500 +2,67%, el Euro Stoxx 50 +1,55%, el SSE Composite Index +3,25% y el Bovespa +4,38%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 14% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +11,4%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en -8,7% (vs. 59,6% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $457 millones (+62% semanal), equivalentes al 10,7% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 1.961 contratos por día, un 39% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año cayó un 25% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto promedio fue de 3.555 contratos, mostrando un aumento del 66% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 39% del volumen del ADR (vs. 37% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 10% de las negociaciones del spot (vs. 10% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 129 contratos (+198% semanal) y un interés abierto promedio de 184 contratos (+276%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 31% hasta los 357 contratos, con un interés abierto promedio de 492 contratos (-1%).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 227 contratos (+37% con respecto a la semana anterior), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 16% con respecto a la semana anterior, promediando 455 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 834.290 toneladas, un 4% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 6.271.825 toneladas (un 1% superior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo:

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