SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 479.017 contratos, un 49% inferior respecto al promedio de la semana anterior. En tanto que el ADV del año presenta una disminución del 34% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 1.956.981 contratos, un 4% inferior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un un 45% inferior al del mismo período del año anterior sin contar con la operatoria de LEDES.

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2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Producción Industrial Manufacturero (IPIM) del mes de mayo 2024, que registró una variación en la serie desestacionalizada del -0,2% con respecto al mes anterior. En lo que respecta a la variación interanual fue del -14,8%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,33% cerrando en $915 por dólar (vs. $912 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por una disminución del 21% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $87,5 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 491 puntos básicos hasta 52,5% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.393,7) finalizó la semana 464 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 52,3%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.393,36) finalizó la semana 459 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 52,3%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 49% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 467.697 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 2,1% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 1.109 puntos básicos, promediando 46% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por el dato de desempleo de los Estados Unidos para el mes de junio de 2024, que registró una tasa de desempleo del 4,1%, por encima de las expectativas de mercado (4%).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +2%, el Euro Stoxx 50 +0,6%, el SSE Composite Index -0,6% y el Bovespa +4,4%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 0,7% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -2,7%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera y segunda posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 45,15% y 23,87% (vs. 50,58% la primera al cierre de la semana anterior).

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.056 millones (+11% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.170 contratos por día, un 26% inferior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 67% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 4.067 contratos, mostrando un aumento del 184,8% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 37% del volumen del ADR (vs. 33% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 12% de las negociaciones del spot (vs. 13% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 240 contratos (-24% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.888 contratos (+31,6%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF disminuyó un 24% hasta los 122 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 182 contratos (+230,9%). Por último, el volumen promedio de los futuros de TXAR disminuyó un 55% hasta los 37 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 106 contratos (+381,8%).

Criptomonedas

En la semana, no hubo operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, vs. 78 contratos promedio por día la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 170 contratos, sin cambios respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 496 contratos (+19% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 31% con respecto a la semana anterior, promediando 132 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.350.310 toneladas, un 30% inferior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.669.920 toneladas (un 1% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: