SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 333.100 contratos, un 7% inferior con respecto al promedio de la semana anterior, en tanto que el ADV del año presenta un aumento del 99% respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 3.710.038 contratos, un 4% superior al nivel alcanzado la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un 313% superior al mismo guarismo del año anterior.

2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del mes de enero que reflejó un aumento del 4%, coincidiendo con la variación de diciembre 2020 y en línea con lo esperado por el mercado. En lo que respecta a la cotización del dólar norteamericano en el mercado mayorista (rueda CAM1 del MAE), aumentó 0,6% cerrando en $88,54 por dólar (vs. $88 al cierre de la semana anterior), esta suba estuvo acompañada de un aumento del 50% en el nivel de operaciones spot (ADV de US$ 163,5 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista disminuyó 434 puntos básicos hasta 65,6% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL finalizó la semana 135 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior, hasta 69,6%.

Por su parte, el volumen promedio operado en el mercado de futuros de dólar disminuyó un 7% respecto a la semana anterior alcanzando un ADV de 322.336 contratos. Respecto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio cayeron un 3,7% con respecto al cierre de la semana anterior:

Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron en promedio 967 puntos básicos, promediando 41,1% para las posiciones que se muestran a continuación.

3. Futuros y Opciones de Renta Variable

Índices accionarios

En una semana positiva para Wall Street, la temporada de balances en Estados Unidos viene reflejando resultados mejores a los esperados (destacándose los resultados del sector tecnológico) y tanto el S&P500 como el Nasdaq alcanzaron nuevos máximos históricos. Por otro lado, se publicó el índice de precios de USA que reflejó un aumento de 0,3% mensual en enero (1,4% anualizado) y las solicitudes semanales de desempleo ascendieron a 793 mil (desde 779 mil la semana anterior y por encima de las expectativas del mercado).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente al alza: el S&P500 +1,2%, el SSE Composite Index +4,7%, el Euro Stoxx 50 +0,5% y el Bovespa -0,7%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 0,95% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -0,5%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

Por su parte, las tasas implícitas de la primera y segunda posición del futuro del índice finalizaron la semana en 42% y 44,6% respectivamente (vs 51,9% y 48,5% al cierre de la semana anterior).

En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $227 millones (-19% semanal), equivalentes al 31,8% de la negociación spot.

Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 2.580 contratos por día, un 2% inferior a la semana anterior, en tanto que el ADV del año avanzó un 231% en la comparación interanual. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 51% del volumen del ADR (vs. 61% la semana previa). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 19,4% de las negociaciones del spot (vs. 20% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 94 contratos (-30% semanal) y un interés abierto promedio de 159 contratos (+11%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF cayó un 17% hasta los 414 contratos, con un interés abierto promedio de 443 contratos (+8% semanal).

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 104 contratos (-36% semanal), en tanto que la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 5% con respecto a la semana anterior promediando 263 contratos por día.

5. Futuros y Opciones Agropecuarias

El ADV de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 215.883 toneladas, un -17,5% con respecto a la semana anterior. En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto para las posiciones abiertas de Soja, Trigo y Maíz con entrega en Rosario: