SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 344.070 contratos, un 17% inferior respecto al promedio de la semana anterior. En tanto que el ADV del año presenta una disminución del 29% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.352.666 contratos, similar a la semana anterior. Por su parte, el IA promedio del año es un un 40% inferior al del mismo período del año anterior sin contar con la operatoria de LEDES.

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2. Futuros de Dólar

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,58% cerrando en $871,5 por dólar (vs. $866,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 4,3% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $219,4 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 180 puntos básicos hasta 17,5% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.048) finalizó la semana 126 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 20,3%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.058,31) finalizó la semana 105 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 21,4%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar disminuyó un 18% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 329.614 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio aumentaron un 0,4% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar aumentaron 103 puntos básicos, promediando 49,2% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la tasa de desempleo de Gran Bretaña de febrero de 2024, que registró una tasa del 4,2%, por encima de las expectativas de mercado (4%), esta suba se viene manteniendo desde diciembre de 2023.

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron mayormente a la baja: el S&P500 -3%, el Euro Stoxx 50 -0,9%, el SSE Composite Index +1,5% y el Bovespa -2,3%. En el plano local, el índice RFX20 cayó en la semana 4,6% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana -6,1%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 99,7% (vs. 68% al cierre de la semana anterior) mientras que para la segunda posición no hubo operatoria.

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $814 millones (+7% semanal), equivalentes al 3% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.016 contratos por día, un 7% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 37% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 3.240 contratos, mostrando una caída del 7,6% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 34% del volumen del ADR (vs. 21% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 14% de las negociaciones del spot (vs. 11% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 291 contratos (+69% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.409 contratos (+5,4%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 35% hasta los 157 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 507 contratos (+10,7%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 16 contratos promedio por día, vs. unos 3 contratos la semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 518 contratos, un aumento de 0,2% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 267 contratos (-29% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI aumentó un 105% con respecto a la semana anterior, promediando 459 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.387.260 toneladas, un 10% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 5.373.190 toneladas (un 1% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: