SÍNTESIS SEMANAL EN 5 PUNTOS

 ​1. Resumen de Operatoria de Futuros y Opciones

El volumen promedio diario (ADV) de los futuros y opciones (FyO) negociados en la semana alcanzó 609.946 contratos, un 77% superior respecto al promedio de la semana anterior. En tanto que el ADV del año presenta una disminución del 33% sin considerar la operatoria de futuros sobre Letras del Tesoro respecto al mismo período del año pasado.

En el siguiente cuadro se puede apreciar el ADV semanal, una comparación con la semana anterior y los acumulados anuales:

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El Interés Abierto (IA) -contratos pendientes de cancelación- promedio de la semana se ubicó en 2.435.151 contratos, un 4% superior a la semana pasada. Por su parte, el IA promedio del año es un un 40% inferior al del mismo período del año anterior sin contar con la operatoria de LEDES.

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2. Futuros de Dólar

En la semana, el INDEC publicó el Estimador Mensual de Actividad Económica del mes de febrero 2024, que registró una variación respecto al mes anterior desestacionalizado del -0,2%, mientras que, respecto a igual mes del año anterior la caída es del 3,2%.

En el mercado de cambios mayorista, la cotización del dólar norteamericano (rueda CAM1 del MAE) aumentó 0,4% cerrando en $875 por dólar (vs. $871,5 al cierre de la semana anterior), suba que estuvo acompañada por un incremento del 3,4% en el nivel de operaciones spot (ADV de US $226,8 millones).

Por su parte, la brecha entre la cotización del Dólar MEP y el dólar mayorista aumentó 70 puntos básicos hasta 18,2% el último día hábil de la semana. En tanto que la brecha medida contra el dólar CCL con GD30 ($1.078,6) finalizó la semana 301 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 23,3%, mientras que la brecha contra el dólar CCL medido a través del Índice CCL MtR ($1.082,06) finalizó la semana 223 puntos básicos por encima del cierre de la semana anterior hasta 23,7%.

A su vez, el volumen promedio diario operado en el mercado de futuros y opciones de dólar aumentó un 80% vs. la semana anterior, alcanzando un ADV de 593.970 contratos. En cuanto a las cotizaciones de los futuros de dólar, en promedio disminuyeron un 1,2% respecto al cierre de la semana anterior:

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​​Al finalizar la semana, las tasas implícitas de dólar cayeron 221 puntos básicos, promediando 47% para las posiciones que se muestran a continuación:

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3. Futuros de Renta Variable y Criptomonedas

Índices Accionarios

En el ámbito internacional, la semana estuvo marcada por la tasa de crecimiento del PBI anualizado de Estados Unidos del primer trimestre del 2024, que registró una variación del 1,6%, por debajo de las expectativas de mercado (2,5%).

En términos de cotizaciones, los principales índices de referencia medidos en dólares cerraron al alza: el S&P500 +2,7%, el Euro Stoxx 50 +1,4%, el SSE Composite Index +0,7% y el Bovespa +2,9%. En el plano local, el índice RFX20 aumentó en la semana 8% en pesos, en tanto que medido en dólares (CCL) cerró la semana +4,9%.

El siguiente gráfico muestra la performance de los principales índices accionarios mundiales en relación al índice RFX20:

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Por su parte, la tasa implícita de la primera posición del Índice RFX20 finalizó la semana en 37,9% (vs. 99,7% al cierre de la semana anterior) mientras que para la segunda posición finalizó en 59,1%.

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En términos nocionales, en la semana el volumen negociado alcanzó un promedio diario de $1.072 millones (+32% semanal), equivalentes al 4% de la negociación spot.

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​​Acciones Individuales

En promedio, la operatoria en los futuros sobre la acción de Grupo Financiero Galicia (GGAL), alcanzó 3.184 contratos por día, un 6% superior a la semana anterior, mientras que el ADV del año aumentó un 39% respecto al año pasado en la comparación interanual. El interés abierto al cierre de la semana fue de 2.488 contratos, mostrando una caída del 23,2% respecto a la semana anterior. En términos nocionales, la operatoria en la plaza local (spot + futuro), alcanzó un 29% del volumen del ADR (vs. 34% la semana anterior). En tanto que la operatoria del futuro representó en promedio un 17% de las negociaciones del spot (vs. 14% la semana anterior).

Por su parte, los futuros de Pampa Energía alcanzaron un volumen promedio de 359 contratos (+23% semanal) y un interés abierto al cierre de la semana de 1.586 contratos (+12,6%). Mientras que el volumen promedio de los futuros de YPF aumentó un 31% hasta los 206 contratos, con un interés abierto al cierre de la semana de 403 contratos (-20,5%).

Criptomonedas

En la semana, la operatoria en los futuros sobre el Índice BTC-MtR, alcanzó 170 contratos promedio por día, vs. unos 16 contratos semana anterior. El interés abierto al cierre de la semana fue de 453 contratos, una disminución de 12,5% respecto a la semana anterior.

4. Futuros de Oro y Petróleo

En la semana, la operatoria de derivados de Oro mostró un volumen promedio diario de 278 contratos (+4% con respecto a la semana anterior), y la operatoria de Petróleo WTI disminuyó un 25% con respecto a la semana anterior, promediando 347 contratos por día.

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5. Futuros y Opciones Agropecuarias

En la semana, el volumen de futuros y opciones de todos los productos agrícolas alcanzó 1.667.515 toneladas, un 20% superior a la semana anterior. Además, el interés abierto al cierre de la semana se ubicó en 4.498.175 toneladas (un 16% inferior a la semana anterior). En la siguiente tabla se puede observar el precio de ajuste al cierre de la semana, el volumen semanal y el interés abierto al cierre de la semana para todas las posiciones abiertas de futuros y opciones de Maíz, Soja y Trigo: